Comprendre qu'un appel couverte se compose de la propriété d'un stock et la vente d'un appel à long terme à un acheteur qui a le droit, mais pas l'option d'acheter la totalité du stock au prix de grève jusqu'à l'expiration de l'option. Stratégies d'options européennes ne se produisent que le jour de l'expiration, pas pendant toute la durée de l'option.
Sachez que le prix d'exercice est le prix convenu au cours de laquelle un titre peut être acheté. Le vendeur de l'option reçoit une prime pour encombrer l'option avec sa vente possible à tout moment pendant la durée de l'option. expirations d'options supérieure à un an sont appelés "les droits de participation anticipation à long terme" ou "LEAPS."
Utiliser LEAPS pour sécuriser les gains en capital à long terme sur un stock. PALE sont considérés comme des gains en capital à long terme des actifs si elles ont lieu plus d'un an. Ainsi, un investisseur peut créer un appel couvert par l'achat d'un stock et la vente d'une LEAP. Au premier anniversaire, si vous détenez un gain dans le stock, vendre le LEAP pour une perte à court terme, maintenir le stock pour un autre jour et le laisser devenir un gain en capital à long terme.
Écrire un appel couvert pour un stock en utilisant un LEAP. Ecrire l'appel couvert de gagner autant de prime (la différence entre le prix du LEAP et le prix d'exercice) que possible. Comme la prime est gagné parce que l'option approche de la maturité, de vendre le LEAP et le stock et de garder la prime.
Utilisez un appel couverte existante où le stock a diminué en valeur mais le LEAP est approche de sa maturité. Racheter le LEAP original et substitut avec un autre bond à plus long terme du même prix d'exercice. Gardez la nouvelle prime généré et continuer le commerce d'achat couvertes.