Une option est le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre à l'avenir. Il ya plusieurs types de catégories d'options, mais le plus commun sont européens et américains. Une option américaine peut être exercée à tout moment pendant la durée de l'option. La majorité des options négociées en bourse sont américains. En revanche, une option européenne ne peut être exercé à la fin de sa vie qui est, les investisseurs dans les options européennes doivent surfer sur la vague des fluctuations des prix jusqu'à la date d'échéance. Cela rend les options européennes moins de valeur à l'acheteur.
Revoir le plan d'options. Il existe deux types d'options: calls et puts. Un appel donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix donné. Une vente donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent à un prix donné.
Utilisez le modèle d'évaluation d'options de Black et Scholes pour calculer le prix. Selon ce modèle, à l'échéance, une option d'achat vaut C_T = max (0, S_T-X), et une option de vente vaut P_T = max (0, X-S_T). Où "S_T" est égal à l'actif sous-jacent à la date d'échéance. Dans cette formule, "S" est égal au prix de l'actif (cours de bourse) sous-jacente, "X" est égal à l'exercice (prix d'exercice), "R" est égal au taux d'intérêt sans risque (composé), et sigma est égal à l'écart type de l'actif sous-jacent. "t" est égale à la date actuelle, et "T" est égale à la date d'échéance, et "T T-" est égale à la durée à l'échéance. Ceci est une formule très complexe qui prend une connaissance de la finance de calcul de niveau supérieur afin de calculer.
Utiliser une calculatrice fournie par le Chicago Board Options Exchange (CBOE). En raison de la nature complexe de la formule de Black-Scholes, le CBOE a fourni une calculatrice (voir le lien dans la section Ressources). Le CBOE est une des plus grandes maisons de change pour les options dans le monde.
Travailler à travers un exemple. Vous êtes intéressé par les options indexées (le deuxieme onglet). Cliquez sur l'Union européenne, et entrez le prix, prix d'exercice, la volatilité (utiliser la calculatrice prévue sur la droite), le taux d'intérêt annuel (utiliser les trésoreries à 10 ans comme un proxy), et le rendement de dividende annuel. Dans la boîte au fond, vous devrez entrer les mois d'expiration, l'année, ou les jours de l'expiration. La boîte sur la droite mettra automatiquement à jour avec des prix.