Comment couvrir avec des contrats à terme sur indice boursier

Index Stock Futures 101

• Value Line a été le premier à terme sur indice d'actions négociées en 1982 sur le Kansas City Board of Trade. Il ya d'autres contrats à terme sur indice boursier contrats négociés, mais le plus populaire contrats à terme sur indices boursiers est le S&P 500, qui est transigé sur la Chicago Mercantile Exchange. Le coût des contrats à terme sur indice boursier rend difficile pour les investisseurs moyens de profiter de. Par exemple, le multiplicateur utilisé sur S&P 500 contrats à terme est de $ 250 fois la valeur de l'indice. Donc, si l'indice est à 1000, vous auriez à payer $ 250,000 pour acheter un contrat à terme. Voilà pourquoi le S&P e-mini contrat a été créée en 1997. Son coefficient multiplicateur est de 50 $, si un contrat à terme si l'indice était à 1000 coûterait $ 50 000 - beaucoup plus abordable pour l'investisseur de détail qui veut couvrir le risque du portefeuille.

Rallyes du marché et Crashes

• Si vous possédez un S&P e-mini contrats à terme que vous avez acheté lorsque le S&P était à 1000, et l'indice monte à 1500, la valeur de votre contrat augmente de 50.000 à 75.000 dollars. Si l'indice tombe à 500, la valeur de votre contrat est de 25.000 $. Le S&P contrat est le plus populaire parce que le S&P indice est considéré comme le reflet de l'ensemble du marché, et de nombreux fonds communs de placement indiciels et les fonds spéculatifs ainsi que S&Exchange Traded Funds à base de P-sont largement utilisés façons d'investir dans le vaste marché diversifié.

Hedge Simple

• Si vous êtes propriétaire d'une valeur de 50.000 dollars S&P-base d'investissement, hedge en vendant à découvert (qui signifie que vous ne le faites pas réellement propriétaire de vendre) un S&P e-mini contrats à terme à $ 50,000 .. Si le S&P décline de 1000 à 500, vous auriez le racheter à $ 25,000, faisant $ 25,000 bénéfices pour couvrir les pertes dans votre portefeuille de placements. Ceci est une haie simple. Autres stratégies de couverture impliquent des formules complexes qui figurent dans les écarts entre la valeur absolue de l'indice boursier par rapport à la valeur de marché de l'avenir de l'indice. En raison de la nature de la demande contre l'approvisionnement des marchés librement négociables, les valeurs, souvent, ne sont pas corrélés. Ces petites différences sont importantes à d'énormes portefeuilles institutionnels, mais signifie seulement quelques dollars à un portefeuille moyen de détail de taille, les investisseurs individuels afin utilisent généralement des haies simples.

Comment protéger votre portefeuille

• Choisissez l'avenir de l'indice qui reflète votre portefeuille de placements. Par exemple, pour un portefeuille de la plupart des questions New York Stock Exchange, de vendre un contrat à terme NYSE Composite, cotée sur le New York Futures Exchange. Ce contrat, le S&P 500 contrat et le contrat indice composite Value Line sont les plus couramment utilisés. La plupart des investisseurs vendent ou achètent leurs contrats à l'aide de marge fournies par leurs courtiers. Utilisation de marge, vous souhaitez déposer environ $ 3500 pour un S&P e-mini contrat. A pleine S&P dépôt de marge 500 du contrat serait d'environ $ 21,875. Le multiplicateur peut changer et taux de marge changer fréquemment, en fonction des taux d'intérêt et la politique monétaire de la Réserve fédérale.