Comment faire pour démarrer un fonds fermé

Instructions

1. Inscrivez-vous auprès de la SEC. Les fonds fermés sont régis par la Loi de 1940 Société d'investissement et de la SEC est le principal organisme de réglementation. Par règles de la SEC, un fonds closed-end est en outre classée comme une société de gestion qui doit être structuré comme une société avec un conseil d'administration pour superviser la gestion de fonds. Autres sociétés d'investissement ne peuvent pas exiger une telle structure formelle d'une société. L'Enregistrement de la société d'investissement de la SEC et du règlement package nécessite un fonds closed-end de déposer deux formes avec l'agence: Formulaire N-8A pour la notification de l'inscription et le formulaire N-2, une déclaration d'enregistrement pour les entreprises d'investissement de gestion de type fermé.

2. Préparer une offre publique initiale (IPO de). Un fonds fermé émet ses actions qu'une seule fois sous la forme d'une introduction en bourse, tout comme une société en bourse. Les banques d'investissement sont conservés, parfois sous la forme d'un syndicat de preneurs fermes. Quatre domaines de travail sont attendus de banquiers d'investissement, selon une étude sur les introductions en bourse fin-fonds fermé par la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie. Conditions de l'offre sont établis, y compris la part des prix. IPO documents sont déposés auprès de la SEC. Partager distributions sont effectuées à travers les circuits de commercialisation des preneurs fermes et sa force de vente de courtage. Enfin, les assureurs font leur engagement à fournir un soutien des prix pour le commerce dans les premiers jours.

3. Enrôler des conseillers en placement. Les portefeuilles de placement d'un fonds closed-end sont gérés par des conseillers en placement qui sont généralement des entités distinctes. conseillers en placement ont des responsabilités de gestion d'actifs discrétionnaires et sont payés une redevance, généralement un pourcentage de la valeur totale des actifs gérés. conseillers en placement doit être inscrit à la SEC si les actifs gérés sont plus de 25 millions de dollars. Le conseil de la société de fonds est chargé de nommer un conseiller en placement à titre de gestionnaire de portefeuille en signant un contrat de conseil.

4. Organiser une liste d'actions de fonds sur une bourse de valeurs. Comme des parts de fonds négociés en bourse, des actions de fonds closed-end sont également cotées et négociées sur une bourse de valeurs. Les trois principaux marchés boursiers américains, le NYSE, AMEX et le NASDAQ, offrent des services d'inscription pour les fonds fermés. Chaque échange a ses propres exigences d'inscription. Contactez l'échange de votre choix pour avoir l'admissibilité du Fonds a examiné et ensuite soumettre une demande d'inscription accompagné des documents requis et les droits d'inscription.