La recherche des variables clés du marché qui affectent le prix d'échange et d'évaluation. Ceux-ci comprennent des niveaux de taux d'intérêt, des swaps spreads, currency swap spreads, et les changements dans la forme de la courbe de rendement allant sur 30 ans.
opération de recherche des variables spécifiques qui pourraient affecter les prix d'échange et d'évaluation. Ceux-ci incluent la quantité nationale principale, tableau d'amortissement, le temps de la maturité, et la fréquence des paiements de swap.
Créer une courbe de rendement. Consulter les taux du marché pour les rendements du Trésor, taux d'intérêt swaps spreads et des taux de dépôt pour 1 an, 3 ans 5 années intervalles de 10 ans et 30 ans. Graphique ce dans un tableur. Vous pourriez avoir besoin d'interpoler les données manquantes, mais cela va vous fournir une base de comparaison contre vos propres paiements. Plus précisément, il aidera à déterminer le taux à terme pour le côté variable des flux de trésorerie dans le swap.
Déterminer le facteur d'actualisation approprié. Le facteur d'actualisation est indirectement lié à la courbe de rendement. Comme la courbe de rendement des augmentations (diminutions) au fil du temps, le facteur de réduction sera Diminution (augmentation) au fil du temps. La formule exacte est 1 / (1 + r) ^ n, où "r" est le taux d'intérêt et "n" est le nombre de périodes.
Calculer la portion à taux fixe de flux de trésorerie et la variable (flottant) partie de taux de flux de trésorerie. Cela est, prendre la valeur actuelle (VA) des flux de trésorerie en utilisant les taux à terme dérivés de la courbe de rendement pour les périodes sont toutefois nombreux dans le paiement. Si le paiement est effectué tous les 6 mois, alors vous êtes à la recherche pour trouver la valeur actualisée des flux de trésorerie tous les 6 mois ou deux fois par an.
Calculez la différence entre les deux flux de trésorerie. Ceci est la valeur actuelle nette (VAN) du swap.