Trouver le taux de rendement de l'actif en question et le taux de rendement du portefeuille. Dans le CAPM, "le portefeuille" se réfère à un portefeuille qui contient "actifs risqués tout." Le taux de rendement du portefeuille est remplacé par le taux de rendement de l'indice de référence du marché, la norme &500. Le S de Amp Pauvre&li-P 500 est utilisé comme portefeuille, car il est dit à contenir actifs qui reproduisent les effets de détention de tous les actifs risqués. Par conséquent, le taux de rendement du portefeuille sera le taux de rendement de l'indice S&li-P 500 au cours de la période de temps spécifiée.
Le taux de rendement est calculée comme suit:
(Valeur actuelle des actifs - valeur initiale de l'actif) / (valeur initiale de l'actif)
Par exemple, si vous voulez trouver le taux de rendement d'un stock qui a été une valeur de 80 dollars il ya deux mois, est de 100 $ maintenant, le calcul serait: (100 $ - 80 $) / (80 $) = 0,25, ou 25 pour cent
Dans le même exemple, si le S&li-P 500 était à 800 $ il ya deux mois et est à $ 1100 maintenant, le calcul serait: ($ 1,100 - $ 800) (800 $) / = 0,375, soit 37,5 pour cent.
Dans la formule bêta, le taux de rendement est utilisé comme séparateur décimal.
Trouver la covariance entre le taux de rendement de l'actif en question et le taux de rendement du portefeuille. Dit simplement: Cov (taux de rendement des actifs, taux de rendement du portefeuille).
Covariance est calculée comme suit: Cov (X, Y) = E [(XE [X]) (YE [Y])]
Simplifié: E [XY] -E [X] * E [Y]
Covariance peut être trouvé en fonction de votre calculatrice. Dans cette équation, X et Y sont les variables représentant l'actif et le portefeuille, respectivement. E est la valeur prévue pour chaque variable. Valeur attendue est "la somme des valeurs d'une variable aléatoire, divisé par le nombre de valeurs." Il peut être estimé ou calculé en additionnant les probabilités respectives de l'actif et le portefeuille atteindre vos niveaux de prix déterminés.
Valeur attendue peut également être trouvé en fonction de votre calculatrice.
Diviser la réponse de l'étape 2 (covariance entre le taux de rendement de l'actif et de portefeuille) par la variance du taux de rendement du portefeuille. La variance est calculée comme suit: Var (X) = E [(X - µ -) ^ 2], où E est la valeur attendue et µ- est la moyenne. La variance peut être trouvé en fonction de votre calculatrice.
Le calcul final pour la bêta est la suivante: [Cov (taux de rendement des actifs, taux de rendement du portefeuille)] / [Var (taux de rendement du portefeuille)]
La version bêta pour le marché (le portefeuille) est toujours 1. Si le bêta d'un actif est 2, il est considéré comme deux fois plus risqué que le marché.