Convertir le taux d'intérêt pour une période de composition en un taux effectif pour l'ensemble de l'année par l'exponentielle de la fréquence annuelle.
Par exemple, si le taux par période de composition est de 0,5 pour cent, et il ya douze périodes de composition par année, puis le retour d'un an est égale à 1,005 ^ 12 = 1,0617, soit un taux annuel effectif de 6,17%. Ici, l'accent circonflexe indique exponentiation. Notez que l'exponentiation est logique parce que, après une période de composition, le 0,5 pour cent gagnés au cours de la période est ajouté dans la principale: 1 + 0,5%. Ensuite, il est multiplié par le facteur d'intérêt à la fin de la période de composition suivante. En d'autres termes, une fois la période de composition dans laquelle il est gagné est terminé, il dès lors être traités comme intérêts-gagnant principale.