Il est pas inhabituel pour les entreprises de faire des affaires que différer le paiement jusqu'à un certain point dans l'avenir. Les petites entreprises et les grandes sociétés conduite semblables transactions dont le paiement doit attendre jusqu'à ce qu'un contrat est entièrement exécuté, une période de temps spécifique est écoulé, ou certaines conditions sont remplies. Si la transaction nécessite aussi l'échange entre devises - comme avec l'importation ou l'exportation de marchandises - il faut aussi un accord sur ce qu'est un taux de change juste sera à ce point dans l'avenir. Ceci est appelé un attaquant contractant le taux de change à terme est établie en combinant les anticipations d'inflation et la valeur temporelle de l'argent.
Déterminer le prix au comptant des deux monnaies à échanger. Assurez-vous que la monnaie de base est le dénominateur, et égale à 1, lors de la détermination du prix au comptant. Le numérateur sera le montant de la monnaie étrangère équivaut à une unité de la monnaie de base. Les cours des devises au comptant peuvent être trouvés sur la plupart des sites Web financiers à service complet.
Par exemple, supposons que votre devise de base est le dollar américain (USD) et la monnaie étrangère est la livre Freedonian (FDP). Vous obtenez actuellement 3 livres Freedonian au dollar, de sorte que le prix au comptant de USD au FDP est 3.
Trouver le taux d'intérêt dans le pays où la devise de base est utilisée. Le taux d'intérêt est utilisé pour tenir compte de la valeur temporelle de l'argent et les anticipations inflationnistes dans le pays de base. Le taux d'intérêt peut être trouvé sur le site de la banque centrale du pays. Dites le taux d'intérêt applicable aux États-Unis est de 5 pour cent. ou 0,05 lorsqu'elle est exprimée sous forme décimale.
Trouver le taux d'intérêt dans le pays où la monnaie étrangère est utilisée. Cela représente la valeur temporelle de l'argent et les anticipations inflationnistes dans le pays étranger. Dites le taux d'intérêt à Freedonia est de 10 pour cent. ou 0,1 lorsqu'elle est exprimée sous forme décimale.
Branchez les nombres dans l'équation de taux de change à terme, avec "n" étant le nombre d'années jusqu'à ce que le paiement:
Forward = Taux de change (spot Prix) * ((1 + taux d'intérêt étrangers) / (1 + taux d'intérêt de base)) ^ n
Dans l'exemple:
Forward Taux de change = 3 * (1.1 / 1.05) ^ 1 = 3.14 FDP = 1 USD.
En un an, 3,14 livres Freedonian seront égal à 1 US $